Fonds euros vs SCPI : où placer son épargne sécurisée en 2026 ?
Avec un Livret A qui déçoit, deux placements reviennent sans cesse dans les recherches des épargnants : le fonds euros de l’assurance-vie et les SCPI. On les oppose souvent comme deux façons de « placer sans risque ». Sauf que… l’un est réellement sécurisé, l’autre non. Avant de choisir, il faut comprendre ce qui les sépare vraiment.
Le fonds euros : le vrai placement sécurisé
Le fonds en euros de l’assurance-vie est le placement sécurisé par excellence : votre capital est garanti, les intérêts sont acquis définitivement chaque année, et votre argent reste disponible.
Après des années de disette, il a retrouvé des couleurs : son rendement moyen s’établit à environ 2,6 % net de frais de gestion au titre de 2025 (source ACPR), son meilleur niveau depuis dix ans. Bonne nouvelle fiscale : la hausse de la CSG de 2026 ne s’applique pas à l’assurance-vie — les gains restent soumis aux prélèvements sociaux à 17,2 %.
La SCPI : plus de rendement, mais plus de risque
La SCPI (pierre-papier) vous fait percevoir des loyers issus d’un parc immobilier géré pour vous. Son atout : un rendement nettement supérieur, avec un taux de distribution moyen d’environ 4,9 % en 2025.
Mais attention : ici, le capital n’est pas garanti. La valeur des parts peut baisser, la revente n’est pas immédiate, et c’est un placement de long terme (8 à 10 ans minimum). Les loyers sont par ailleurs imposés comme des revenus fonciers (barème de l’impôt + prélèvements sociaux).
Le piège à éviter : ne confondez pas « rendement élevé » et « sécurité ». Une SCPI n’est pas un placement garanti : son rendement supérieur est la contrepartie d’un risque réel sur le capital et la liquidité.
Le comparatif en un coup d’œil
| Critère | Fonds euros | SCPI |
|---|---|---|
| Rendement 2025 | ≈ 2,6 % net de frais | ≈ 4,9 % (taux de distribution) |
| Capital | Garanti | Non garanti |
| Disponibilité | Rapide (quelques jours) | Limitée, revente non garantie |
| Horizon conseillé | Court à moyen terme | 8 à 10 ans minimum |
| Fiscalité | Cadre assurance-vie (avantageux après 8 ans) | Revenus fonciers (barème + prélèvements sociaux) |
| Niveau de risque | Très faible | Modéré |
Alors, lequel choisir en 2026 ?
La bonne question n’est pas « l’un ou l’autre », mais « lequel pour quel usage » :
- Le fonds euros pour la partie de votre épargne que vous voulez sécuriser et garder disponible, sans stress.
- La SCPI pour aller chercher du rendement sur le long terme, avec une part de risque assumée.
Les deux sont souvent complémentaires. Au sein d’une même assurance-vie, on peut combiner fonds euros (sécurité) et SCPI en unités de compte (rendement) — et bénéficier, en prime, de la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie sur les revenus.
Pourquoi se faire accompagner ?
Le bon dosage entre sécurité et rendement dépend de votre horizon, de votre fiscalité et de votre tolérance au risque. Il n’existe pas de réponse universelle.
Un conseiller en gestion de patrimoine bâtit l’allocation adaptée à votre situation et sélectionne les bons supports, plutôt que de courir après le rendement le plus élevé.
Rendez-vous et bilan offerts, sans engagement.
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